撰文 / 牛一龙

编辑 / 黄大路

设计 / 师 超

来源 / AFP、Nikkei、Bloomberg News

当地时间7月11日，表现向来强劲的美股两大指数、七大巨头，出现罕见大跳水。

除道指涨0.08%外，纳指、标普终结七连涨——纳指跌1.95%、标普500指数跌0.88%,而七巨头市值一夜蒸发近6000亿美元（约合4.35万亿元人民币）。

其中，受特斯拉无人驾驶出租车（Robotaxi）发布活动时间从8月推迟到10月的影响，特斯拉跌8.44%，为3月4日以来最大跌幅。

而出尽风头的明星股英伟达收跌5.57%， meta跌逾4%，苹果、微软、谷歌和亚马逊则分别跌超2%。

此前的（当地时间）6月24日，英伟达股价还曾下跌近6.7%，创两个月以来最大单日跌幅。这也是英伟达当时连续三个交易日收跌，累计跌幅近13%，市值蒸发约4300亿美元。

彭博社报道称，这创下史上单一上市公司三天市值跌幅之最。英伟达市值也跌破3万亿美元关口，再度被微软、苹果反超。分析称多位英伟达高管减持套现是其股价重挫的主要原因之一。

根据美国证券交易委员会的文件，英伟达首席执行官黄仁勋在6月13日至21日期间累计减持72万股英伟达股票，套现金额达9460万美元；英伟达首席财务官Colette Kress及其他高管也在减持。

高盛已开始担忧AI行业估值：今天的超大规模企业最终将被要求证明，他们的投资可以产生收入和利润，如果看不到盈利的迹象，可能导致估值贬值。

来自亚洲的消息，或许让大家对美股科技公司吃下定心丸。

法新社7月8日报道称，微处理器制造商台湾积体电路制造股份有限公司（英文简称TSMC）——在台湾和纽约两地同时上市的台积电，当日盘中市值一度突破万亿美元大关，超越特斯拉而成为第七大科技巨头。

这也再次证明人工智能革命核心的半导体行业依然风光灿烂。

从全球市值排行榜看，苹果、微软的市值再度排在前列，明星老板黄仁勋领导的芯片设计巨头英伟达紧跟其后，这是全球市值最高公司的第一梯队。这三家在华尔街的市值均超3万亿美元。

第二梯队是“字母表”和亚马逊，市值最近都超2万亿美元。

第三梯队是排名第六的是石油巨头沙特阿美，元宇宙平台(脸书母公司)，新晋的万亿美元市值俱乐部的台积电，和全球汽车第一股——特斯拉，它们的市值约在万亿美元。

分析师说，半导体今后将成为标普500指数中权重最大的产业，最近15至18个月里该产业风头无两，这也表明世界发生了多么大的变化。

生成式人工智能的发展需要大量的微处理器，令全球芯片需求激增和半导体产业出现大幅扩张，也吸引了投资者并促使各国政府推出诸多激励措施。

美国拜登政府就拿出数百亿美元的资金，支持英特尔和三星、台积电在美国建芯片工厂。

美国半导体行业协会预测，包括集成电路、微处理器和存储器在内的全球半导体市场2024年销售额将同比增长16%，达到6112亿美元，2025年还会再增长12.5%。

英伟达最近在华尔街继续受到追捧。这家老板穿着黑色皮夹克的花白头发老汉，所到之处均有路人见他尖叫、惊呼并自拍、合影留念。

2022年11月生成式人工智能ChatGPT问世以来，英伟达股价翻了三番。2024年6月中旬，其市值一度达33350亿美元，超越微软，成为全球最大上市公司。

英伟达、苹果和微软现在有了更高目标——奔向4万亿美元市值。大部分工厂设在台湾的台积电也水涨船高。因为英伟达设计芯片但并不制造芯片，其产品主要由台积电生产。

控制着全球半导体一半产量的台积电，2024年第一季度实现188.7亿美元的营收(同比增长13%)；净利润则增长9%，达到69.7亿美元。

丰厚的利润回报，驱动身边的岛国加速扩大半导体产能，卷土重来。

不光是快消品手机，大宗耐用消费品汽车也是CIS（CMOS图像传感器）的一个重要应用市场。全球车用CMOS图像传感器市场形成安森美、豪威、索尼（SONY）三强争霸。索尼目标是到2025财年占据全球39%的市场份额——其2022财年的市场份额约为14%，成为新冠。

SONY生产的车载用图像传感器，来自SONY官网▼

索尼旗下的半导体解决方案公司（简称SSS）的车载用图像传感器，采用高动态范围（HDR）拍摄及LED防闪烁（LFM／LED Flicker Mitigation）等技术，实现在汽车各种行驶场景下取得稳定的高精细图像的性能，推进了自动驾驶（Automated Driving）及高级驾驶辅助系统（ADAS／Advanced Driver-Assistance Systems）领域中的产品开发。

纯电动汽车标杆特斯拉Model 3配备8个摄像头，而索尼与本田的合资公司，正计划推出配备20多个摄像头的电动汽车Afeela。

《日本经济新闻》7月9日报道，索尼和三菱电机等日本企业将在2029年前向半导体领域投资5万亿日元(约合311亿美元)。

当下，日本企业在政府支持下振兴半导体产业。

日本半导体投资额在制造业总投资额中所占比例由11%上升至13%，仅次于汽车等运输工具(15%)和化工行业所占比例(14%)。

索尼、三菱电机、罗姆、东芝、铠侠控股、瑞萨电子、Rapidus、富士电机等主要半导体制造商，确定2021至2029年度的设备投资计划。

日本企业将增加对功率半导体、传感器和逻辑半导体领域的投资，这些将成为影响未来日本AI、脱碳和电动汽车等产业竞争力的基础技术。

在日本，智能手机摄像头等需求坚挺，半导体图像传感器在自动驾驶领域的用途扩大。AI数据中心和电动汽车等市场将会扩大，日本企业纷纷推进投资增产功率半导体。

三菱电机计划在2026年度将其具有节能优势的碳化硅功率半导体产能增至2022年度的5倍，在熊本县内投资约1000亿日元用于新建厂房。

在AI所必需的最尖端逻辑半导体领域，Rapidus的目标是生产2纳米工艺的半导体，其在北海道的试产线将于2025年4月运转。

历史上，日本半导体1988年在世界市场份额为五成。自20世纪90年代以来，韩国和中国台湾地区企业持续巨额投资。日本企业在投资竞争中不敌这些企业，在21世纪初退出尖端半导体开发，2017年在世界市场的占有率跌破10%。

在2020年前后世界两大国事件和疫情等背景下，日本政府将半导体定位为经济安全领域的重要物资。