雷建平 7月20日

南美最大的航空集团拉美航空集团(Latam Airlines，简称：“LTM”)日前向美国证券交易委员会(SEC)更新招股书，计划近期在纽交所上市。

拉美航空计划发行1900万股ADS，最高募资超过5亿美元，公司估值达到85亿美元。

不同于常规的F-1申请程序，拉美航空选择通过424B7申请流程，得益于其股票已在智利市场交易，这使得公司有资格加快其在美国市场上市步伐。

年营收116亿美元

拉美航空的历史可以追溯到1929年，在南美洲拥有重要业务，包括圣地亚哥和圣保罗。

根据截至2024年3月31日的数据显示，拉美航空集团的运营航班数量使其成为全球十大航空集团之一。同时，按货运机队规模计算，拉美航空集团也是南美地区最大的货运航空公司。

截至同一日期，拉美航空集团为26个国家的148个目的地提供客运服务，为33个国家的166个目的地提供货运服务，其运营的机队包含336架飞机，其中20架为专用货机。

招股书显示，拉美航空2021年、2022年、2023年营收分别为48.84亿美元、93.63亿美元、116.4亿美元；毛利分别为-7950万美元、12.59亿美元、28.24亿美元。

拉美航空2021年、2022年、2023年净利分别为-46.53亿美元、13.37亿美元、5.82亿美元。

拉美航空2024年第一季度营收为32.67亿美元，较上年同期的27.72亿美元增长17.9%；净利为2.6亿美元，上年同期的净利为1.21亿美元。

Delta Air是股东

由于疫情重创旅游需求，拉美航空曾于2020年破产，但两年后摆脱了破产。拉美航空的业务重组和增长得到了Sixth Street Partners、Strategic Value Partners、达美航空和卡塔尔航空等合作伙伴的支持。

截至2023年12月31日，Sixth Street Partners Management Company持股为27.91%，Strategic Value Partners持股为16.02%；

Delta Air Lines持股为10.05%，Qatar Airways Investments (UK) 持股为10.03%，Cueto Group持股为5.03%，其他股东持股为30.97%。

IPO后，Sixth Street Funds持股为24.47%，SVP Funds持股为14.04%，Marathon Funds持股为0.72%；

Monarch Funds持股为1.84%，Olympus Peak Funds持股为3.35%，Värde Funds持股为1.17%。

以下是拉美航空路演PPT（精编处理）：

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