（图片系 AI 生成）

近期，重庆啤酒（600132.SH）在 2024" 提质增效重回报 " 行动方案公告中表明，公司将进一步提升产能，从而实现产品就近供给。其还提到，公司斥资 14.92 亿元建设的佛山酒厂正在试生产阶段，预计 2024 年 8 月正式投产，成为公司第 27 家酒厂。

因产能过剩，国内啤酒企业自 2013 年开始便主动缩减产能，重庆啤酒就是业内率先采取关厂动作的企业之一。

而与重庆啤酒在产能上 " 先减后增 " 不同，诸如华润啤酒（00291.HK）、青岛啤酒 600600.SH）等选择了 " 一边关厂，一边建厂 "。这也表明，与前些年集体减产形成鲜明对比，如今啤酒企业又掀起了新一轮扩产竞赛。但啤酒这一轮扩张将类似于白酒的 " 存量竞争 "，企业的增长要依赖于高端化扩容以及同业间的此消彼长。

" 关厂潮 " 背后的落后产能淘汰赛

2021 年 12 月，重庆啤酒宣布将在佛山、西昌扩产技改，其计划在佛山三水区新建年产 50 万千升产能的生产基地，固定资产投资约 10.3 亿元，2024 年投产。2022 年 11 月，公司追投 4.62 亿元。

钛媒体 APP 注意到，重庆啤酒此次扩产，距离其深陷 " 关停风波 " 已过去 7 年。2013 年，重庆啤酒被嘉士伯收购，2015 年重庆啤酒首次出现超 6000 万元的亏损，于是重庆啤酒开始采取 " 关停 " 手段，2015 年至 2018 年，公司陆续关停 8 家产销量贡献甚微的酒厂。

当然，重庆啤酒的关厂也并非孤例。公开数据显示，百威亚太（01876.HK）2016 年～2017 年在中国关停 8 家酒厂，嘉士伯 2017 年关闭处理 17 家，华润啤酒在 2015 年～2017 年陆续关停了 13 家工厂。2017 年以来，燕京啤酒（000729.SZ）、珠江啤酒（002461.SZ）也宣布关停部分工厂。

拉长时间线来看，啤酒巨头们 " 关厂 "" 卖厂 " 上瘾历来是行业热门话题，至今部分企业仍在关厂进行中，比如青岛啤酒 2019 年宣布计划通过 3 — 5 年关闭整合 10 家工厂，华润啤酒 2020 年表示未来一年关闭 3 家酒厂。

经梳理，华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒在 2019 年到 2023 年间，分别关停酒厂 19 间、5 间、11 间，产能降幅分别为 7.3%、0.3%、1.3%。今年 4 月，华润啤酒资产处置项目在上海联交所公众号上进行推介，此次涉及的 10 处工厂资产均为公司 2023 年 12 月 31 日之前关停的工厂。

" 关厂潮 " 折射出中国啤酒的巨变。回溯来看，行业上一轮产能大扩张出现在 2010 年，此时行业处于无序扩张状态，国产啤酒企业为追求规模效应，大肆兼并整合，兴建酒厂。到 2013 年，中国啤酒产能达到了峰值的 5000 万千升。

但 2014 年啤酒市场骤变，受制于国内高端消费需求的不旺和大众消费需求的不强，当年中国啤酒消费量约 4939 万千升，同比减少约 1.8%，这一数据是国家统计局自 1998 年开始该项统计以来的首次减少，也是啤酒连续保持 20 多年增长后的首次负增长。

销量下降，但产量攀向巅峰，致使中国啤酒产能过剩进一步加剧。在此背景下，国产啤酒企业集体缩减产量，果断淘汰落后产能成为企业常态化工作之一，由此整个啤酒产量进入连年缩量时期。

不过，2021 年开始，中国啤酒产量止跌回升。经钛媒体 APP 梳理，2021 年— 2023 年，我国啤酒产量分别为 3562 万千升、3569 万千升、3789 万千升，增长 5.6%、1.1% 和 0.8%，这背后与头部酒恢复扩产有直接关系。

虽然近两年啤酒产量变化不足 1%，基本趋于稳定，但随着啤酒企业新产能的集体释放，啤酒产能会稳定提升。根据中国酒业协会规划，预计到 2025 年，啤酒行业产量将达到 3800 万千升，比 " 十三五 " 末增长 11.4%，年均递增 2.2%。

新一代啤酒大厂集中涌现

与上一代酒厂相比，啤酒企业新建酒厂不约而同都追求一个 " 大 "。因此，新厂的资金投入动辄数亿甚至几十亿。

举例而言，今年 5 月，投资 36 亿元的燕京啤酒生产基地落户江苏南通如东，这亦是近年来燕京啤酒最大的项目之一。同期，嘉士伯总投资近 30 亿元的佛山酒厂启动了拉管线试运营。在往前，青岛啤酒五厂 100 万千升精酿啤酒生产基地（一期 60 万千升）项目落子崂山，总投资 50 亿元。

高额投资对应的是更高的产能。以往，啤酒厂多采用分散式布局，全国各地遍布生产酒厂，年产能大都在 10 万千升、20 万千升。在淘汰落后产能后，啤酒企业集体向大厂集中，年产能基本线也提升至 50 万千升以上。

比如，除了青岛啤酒五厂 100 万千升项目外，其在平度山厂的扩建项目产能亦是 100 万千升；华润啤酒安徽蚌埠、济南章丘的项目，产能规划均是 100 万千升，百威在福建莆田的投产工厂，年产更达到 200 万千升。

另外，从新厂选址来看，啤酒企业的大厂也在不断集中，比如在山东、四川，以及 " 饮料之都 " 佛山等，历来是啤酒大厂的兵家必争之地，啤酒龙头们的新厂自然扎堆落户。

另值得注意的是，新一批啤酒大厂在生产上更高效、智能。从各家披露的项目资料来看，新一批啤酒大厂均是智能化酿造车间、包装车间、立体成品库以及全套的智能安全系统。新厂强调从原料处理、酿造、成品包装以及仓储物流环节实现全线智能数字化管理，无人工干预。

基于智能化设施和升级生产线设备，新酒厂可实现高效生产。比如华润雪花啤酒在安徽蚌埠的百万千升新厂，建成后单生产线每小时灌装 12 万听，是行业平均能力的 1.7 倍。百威莆田工厂的单条生产线速度更快，最高每小时罐装 16 万听。此外，节能减排也是新一代啤酒厂的优势之一，是企业实现绿色生产的关键指标。

行业集中、挤压式增长更显著

由此可见，啤酒这一轮扩产显然与以往的无序扩张完全不同，是产能升级、行业进一步集中的表现。

虽然未来啤酒小幅增长趋势较为明确，但业内也普遍认为，啤酒这一轮扩张将类似于白酒业的 " 存量竞争 " 模式，即总量扩容有限，企业自身的扩张更多是依赖于高端化市场的成长以及对同业的 " 挤压式增长 "。

以前啤酒企业基本靠平价，甚至低价产品走量实现盈利，因此早期加码产能更多是为跑马圈地。由此形成过去中国啤酒价格低、地域性品牌强的特点。

但随着啤酒产销量见顶，行业产能过剩导致的竞争压力和成本持续大幅上涨的挑战，靠低价抢量的策略已经难以支撑，这倒逼企业开始升级转型。

除了去产能外，啤酒行业转入高端化博弈，产品快速向中高端集结、提价等成为龙头厂商发展重点。

利润驱动是啤酒走向成熟的标志之一。中国酒业协会数据显示，2021 年啤酒利润总额为 186.80 亿元，同比增长 38.41%；2022 年实现利润总额 225 亿元，同比增长 20%；2023 年实现利润总额 260 亿元，同比增长 15.1%。

产量小幅回升，但利润增长明显，业内将其归功于啤酒高端化升级。数据显示，2022 年，我国中高端啤酒产销量约为 1500 万 -1800 万千升，占行业总销量的 35% — 40%，其中高端及超高端产品约占 15% — 20%，中高端市场份额比 2021 年提高 10% 以上。

在高端化推动下，啤酒价格带不断上移，也打开了企业的利润空间。近年来啤酒龙头大都营利双增，各家高端化战绩都较为抢眼。比如 2023 年，华润啤酒次高档及以上啤酒销量同比增长 18.9%；青岛啤酒中高端以上产品销量同比增长 10.5%；燕京啤酒中高档产品营收同比增长 13.32%；百威亚太高端及超高端产品收入均实现双位数增长等等。

7 月初，华润啤酒董事会主席侯孝海公开表示，" 消费升级带来的啤酒高端化发展的方向没有改变，啤酒行业高质量发展的趋势没有改变。"

在业内看来，相比以往的并购扩张，啤酒新产能建设是基于啤酒当前市场情况，是服务于高端化产品结构的布局。并且，存量竞争下，优质产能进一步集中，也意味着行业落后产能会加速出清。在头部企业挤压下，中小啤酒企业则被加速淘汰。

来源：钛媒体