“券商一哥”中信证券（600030.SH）2024年重回增长。

3月26日晚，中信证券发布2024年年报，期内实现营业收入637.89亿元，同比增6.20%；归属于母公司股东的净利润为217.04亿元，同比增10.06%。总资产规模提升至1.71万亿元，较上年末增长17.71%。

值得关注的是，中信证券的国际业务提升明显。在年报的董事长致辞中，中信证券对2024年的国际化战略部署进行总结，“过去一年，国际化发展加速推进，国际业务收入贡献占比提升至17.2%。在东南亚、印度、日本等市场持续加大投入，中国香港以外地区的机构经纪、投行等业务取得明显增长，全球化业务布局进一步拓宽。”

另一个细节或也可佐证中信证券国际化布局的决心。在中信证券高管薪酬中，中信证券国际董事长及首席执行官李春波是除董事长张佑君外2024年年薪最高的高管，达到192.55万元。

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投行业务继续下滑，华夏基金“争气”

作为券商行业的大头部，中信证券体量大，但仍旧保持业务增长。

从具体业务来看，证券投资业务是中信证券最大收入来源，实现收入240.40亿元，同比增长23.95%；经纪业务收入列第二位，营收165.57亿元，同比增长8.92%；资产管理业务实现收入114.73亿元，同比增长5.78%。

出现下滑的是证券承销业务收入及其他业务收入，分别为40.33亿元和76.86亿元，同比下降35.43%和8.29%。

受国内投资银行业务环境变化影响，行业股权融资发行规模整体大幅下滑，IPO业务下滑更为明显。据中信证券年报数据，2024年，A股（现金类及资产类）股权融资发行规模3216.52 亿元，同比下降71.65%，其中，IPO发行规模673.53亿元，同比下降81.11%。

从投资银行业务手续费净收入来看，中信证券也同步下滑，但下滑幅度好于行业，2024年投资银行业务手续费净收入为41.59亿元，同比下滑33.91%。

具体到项目端，中信证券投资银行2024年完成A股主承销项目55单，承销规模为（现金类及资产类）703.59亿元，市场份额为21.87%。分类别来看，IPO与再融资承销规模列市场第一。债券融资端中，信证券仍保持市场第一，2024年其是同业中首家突破2万亿元债券承销规模的券商。

为了提升公司投资价值，中信证券2024年全年拟分红77.07亿元，占归属于公司普通股股东净利润的36.88%，分红比例较上年提高0.21个百分点。自2003年上市以来，中信证券累计分红超过845亿元，最近五年现金分红占归属于上市公司普通股股东的净利润比例均超过30%。

“924行情”对中信证券业绩的助推明显，2024年第四季度，中信证券实现营业总收入176.48亿元，同比增长23.76%，归母净利润达49.05亿元，同比大幅增长48.34%。

由于行情火热，中信证券A股股东户数半年内大幅增长。据2024年年报，其A股普通股股东有820234户，而其2024年半年报显示股东户数554455户，前后相差超26万户。

华夏基金也是中信证券年报中不可忽视的“关键因子”，作为公募基金行业头部公司，华夏基金继续保持增长，在规模端及利润端均保持增长。

2024年末，华夏基金公募基金管理规模为1.79万亿元，机构及国际业务资产管理规模为6738.12亿元。截至2024年末，华夏基金总资产202.34亿元，净资产139.33亿元，2024年，实现营业收入80.31亿元，同比增长9.61%，净利润21.58亿元，同比增长7.2%。

在中信证券3月27日的业绩会中，公司管理层特别提及华夏基金ETF规模接近6600亿元，列行业第一，也指出这是华夏基金规模增长的主要动因。

国际业务占比升至17.2%，净利翻倍

在中信证券的业绩会上，“国际业务”成为最受关注的议题之一，数次被提问。

2024年，在香港财务报告披露准则下，中信证券国际实现营业收入22.6亿美元，同比增长41%，净利润5.3亿美元，大幅增长116%，创下历史最好水平，且多项业务数据创历史新高。

以投行业务为例，年报中指出，2024年，中信证券港股股权融资业务排名提升至市场第二、中资离岸债业务排名提升至市场第一，并在美国、印度、菲律宾、马来西亚、印尼、泰国、澳大利亚市场完成了IPO、配售、供股、可转换债、大宗交易、高收益美元债、跨境并购等多元化交易。

同时，中信证券在2024完成了72单涉及中国企业全球并购项目，交易规模达300.19亿美元，排名市场第二。

从中信证券2024年年报数据来看，国际业务收入贡献占比已提升至17.2%。

而从高管薪酬也能观察到中信证券重视国际业务的蛛丝马迹。

2024年中信证券公开的高管薪酬中，李春波的收入仅次于董事长张佑君列第二，2024年薪酬为192.55万元，而张佑君2024年薪酬为230.33万元。查询2023年数据发现，李春波该年的薪酬为589.51万元，高于董事长张佑君的504.72万元，列第一。这也意味着一年时间，李春波的薪酬下降了超过300万。

李春波于2001年加入中信证券，曾任研究咨询部（后更名为研究部）分析师、研究 部首席分析师、研究部行政负责人、股票销售交易部行政负责人，李春波亦任中信证券国际董事长及首席执行官，CLSA B.V.、中信里昂证券董事。

在此次业绩会中，有美国银行分析师问及中信证券的国际化战略将如何布局。

对此，中信证券董事长张佑君表示，“下一步我们将重点聚焦在三个方面。一是全力服务资本市场高水平的双向开放，一方面紧跟跨境资本的流动趋势，积极满足中资企业及个人日益增长的对外投资需求；另一方面，要把握投资中国的长周期的机遇，充分发挥自身业务优势，持续提升产品和业务创新能力，成为中国客户走出去和外资客户引进来首选的中国投资银行。”

其次是加速完善全球重要金融市场的业务，坚持三步走战略，全面提升香港业务的竞争能力。推动全产品金融服务落地。同时，也因地制宜发展全球业务。最后，要全面提升跨境综合金融服务水平，健全跨境协同机制。