在交出2024年“成绩单”后，股价跌幅超5%、“人均薪酬降至60万元以内”的消息将招商银行推向风口。3月27日，招商银行召开了2024年度业绩说明会，直面市场关切，针对净息差收窄、分红以及数字化转型等关键问题，一一作出回应。招商银行管理层直言，净息差收窄的趋势可能还会延续，压力依然存在。在银行业同质化竞争日益严峻的背景下，将继续坚持零售银行业务的优势，形成体系化、差异化的竞争优势，同时从“线上招行”向“数智招行”迈进。

净息差承压仍将持续

“现在银行面临低利率、低利差、低费用，对盈利能力带来的挑战。”在业绩说明会上，招商银行董事长缪建民如此总结当前银行业的困境。

3月25日，招商银行公布了2024年“成绩单”，在外部压力加大、内部困难增多的形势下，该行实现营业收入3374.88亿元，同比下降0.48%；归母净利润1483.91亿元，同比增长1.22%，呈现出“增利不增收”的局面。

从营收组成来看，2024年，招商银行净利息收入为2112.77亿元，同比下降1.58%；实现非利息净收入1262.11亿元，同比增长1.41%；全年净息差为1.98%，同比下降17个基点。归属于该行股东的平均总资产收益率（ROAA）和归属于该行普通股股东的平均净资产收益率（ROAE）分别为1.28%和14.49%，同比分别下降0.11和1.73个百分点。

谈及净息差表现，招商银行行长王良提到，招商银行净息差下降趋势是确立的，但下降的幅度在收窄，一方面是2025年开年以来存款成本下降仍在延续；另一方面，同业活期存款成本也在进一步降低，存款的活期占比在边际上有一定变化。“净息差收窄的趋势可能还会延续，压力依然存在，今年希望收窄幅度较上年有所改善。”王良称。

在业内，招商银行素有“零售之王”的美誉，从去年的数据来看，零售业务在营业收入方面占据该行总收入的58.32%，但利润增长却面临不小压力。零售金融业务税前利润906.44亿元，同比下降9.28%，占该行税前利润的50.74%，同比下降5.83个百分点。

反观批发金融业务则表现亮眼，2024年，该行实现批发金融业务税前利润839.1亿元，同比增长20.48%。在存款领域，零售存款余额同比增速较高，截至2024年末，招商银行零售客户存款余额达38258.02亿元，较上年末增长15.43%；公司客户存款余额49524.48亿元，较上年末增长8.67%。

招商银行管理层指出，在银行业同质化竞争日益严峻的背景下，招商银行将继续坚持零售银行业务的优势，形成体系化、差异化的竞争优势。同时，通过特色化产品和服务，满足客户多元化的金融需求。

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博指出，在低利率环境下，净息差收窄压力或持续，招商银行需进一步优化存款结构，降低存款综合成本。比如通过数字化手段精准营销，引导客户选择成本较低的存款产品；加强与企业客户合作深度，挖掘对公存款潜力，以缓解净息差收窄对盈利的冲击。

从“线上招行”迈向“数智招行”

在金融科技迅猛发展的当下，银行业正经历深刻变革。在年报中，招商银行表示，人工智能已经成为第四次工业革命的核心技术，该行将抢抓AI快速发展机遇，加快从“线上招行”迈向“数智招行”。

记者注意到，这是招商银行首次在年报中提到“数智招行”的概念。回溯过往，在2023年年报里，招商银行的表述为加快从“线上招行”向“智慧招行”迈进；2022年则聚焦于做优金融科技，全力打造“数字招行”。

强调做好“数智招行”的同时，招商银行也提到了AI领域的布局。2024年，该行持续打造“云+AI+中台”的数智化底座，加快释放上云红利，构建智算基础设施，挖掘数据资产价值。加大人工智能等前沿科技投入，加快打造“AI+金融”“人+数智化”新模式，国内首家发布百亿级金融大模型“一招”，全行大模型应用场景超120个，促进人与科技相互赋能。持续深化经营服务，招商银行App和掌上生活App的月活跃用户（MAU）达1.23亿户，批发线上渠道月均活跃客户数达194.94万户。

在业绩发布会上，招商银行管理层透露，在零售领域，招商银行研发的AI小组已涉足多个关键岗位，覆盖客户经理、财务经理、财富中台远程坐席等，负责员工数超3万人。

在对公业务方面，招商银行研发的大模型发挥了重要辅助作用。一方面，能助力客户经理编写情况报告；另一方面，在贷款审批环节，使每笔贷款的处理时效提升了54%，提高了业务效率。尽管目前大多处于进程早期阶段，但已初现成效，2024年因大模型应用创造的新生产力，相当于全职人力超5000人，已形成具备一定规模的力量。

缪建民强调，快速迭代的大模型技术的应用成本及门槛不断降低，为商业银行数字化转型提供了强劲动力，招商银行将加快从“线上招行”迈向“数智招行”。

在王蓬博看来，随着AI应用场景增多，模型输出结果的准确性、稳定性至关重要，如何进一步优化模型训练，减少“幻觉”等问题，是未来面临的技术挑战之一。在数据安全方面，银行业涉及海量敏感信息，保障数据不泄露、不被篡改，满足监管要求，是做好“数智招行”转型的前提。

股价罕见波动、员工人均薪酬缩水

在发布2024年业绩报告后，3月26日，招商银行股价却迎来大幅下跌，跌幅超5%，与此同时，“招商银行人均薪酬降至60万元以内”也同时冲上热搜，一时间引发舆论哗然。

对股价下跌，市场多分析为两方面原因，一方面，其在传统优势领域的增长乏力，零售金融业务的盈利能力下滑；另一方面，分红政策不及预期。2024年，招商银行拟派现金额达到504.4亿元，占当期归母净利润的35.32%，分红比例较2023年度的35.01%有所提升。

对于分红，该行在业绩会上也进行了回应。“有投资者希望分红更高，但保持比较高、比较稳定的分红比例，对投资者价值的创造比较重要”，招商银行管理层指出，“如果今年提升了分红比例，明年又降低了，对于投资者的价值创造不利，反而不利于可持续发展，不利于股价的稳定。招商银行制定了市值管理办法，但其核心归根结底是增强盈利能力、风控能力和创新能力，以此增强招商银行的核心竞争力，为市值提供坚实支撑。”截至3月27日收盘，招商银行股价报43.26元/股，涨幅为1.41%。

与此同时，被推上热搜的人均薪酬变化也备受关注，年报数据显示，截至2024年12月31日，招商银行共有员工117201人，同比增长0.58%；员工费用680.88亿元，同比下降3.21%，由此可以计算得出，招商银行2024年人均薪酬为58.1万元，相较2023年的60.38万元下降了2.28万元。招商银行在年报中表示，2024年度持续推进降本增效工作，集约作业流程，提升运营效率，强化投入产出监测，提升资源配置效率，优化费用结构，提升费用效能。

银行员工的薪酬与经营情况密切相关，近年来，随着息差不断收窄，银行整体盈利能力有所下降，降薪也随之而来。据记者此前统计，2024年上半年，42家银行员工薪酬总额为4654.63亿元，较上年同期的4661.57亿元减少6.94亿元。按照“员工人均薪酬=（支付给职工以及为职工支付的现金+期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬）/[（期初员工人数+期末员工人数）/2]”的公式计算月人均薪酬，超七成A股上市银行人均月薪出现缩水。在上市银行人均月薪降幅前十名中，有7家银行为地方城农商行，另有3家为股份制银行。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，银行降薪，一方面是由于经营有所放缓，净息差等关键指标也有所承压；另一方面也是由于银行机构的薪酬管理进一步完善，在内控趋严的大环境下，“反向讨薪”等屡见报端，反映出银行薪酬目前已与整体经营情况深度挂钩。除了银行业，资管机构、证券机构等薪酬同样面临下滑，而银行与此类机构之间拥有较多交集，因此也会受到整个金融环境影响。

记者 宋亦桐