假期期间，泡泡玛特股价大涨，老铺黄金和蜜雪冰城纷纷创历史新高，“新消费”热度继续提升。往后看，内需（大消费）依然是政策扶持方向，包括零售、食品、谷子经济等。高层印发《提振消费专项行动方案》，旨在大力提振消费，全方位扩大国内需求。这直接利好大消费板块，包括食品饮料、美容护理等行业。

情绪与体验消费产业发展加速，传统需求迎来新供给

1）情绪价值与体验消费切中需求痛点，正在快速兑现商业价值。以 IP 潮玩为代表的产业本质消费的是符号与内容价值，核心驱动力是不同社会阶段下底层心里诉求的更迭。

2）黄金品类工艺附加值提升，消费属性提升驱动市场持续扩容。黄金品类工艺创新，古法金满足年轻消费者审美及保值需求。古法黄金足金镶嵌钻石与宝石应运而生，引领行业发展新趋势。

3）茶饮咖啡面临产品、渠道和技术迭代。虽然模式与核心能力各不相同，但均有结构性高成长。

AI 商业化加速，渠道调改与创新

新技术将首先应用于新的实体设备，如 AI 眼镜、AI 玩具等。目前 AI 在人力资源服务、电商、教育等领域效率提升及商业化进度领先。AI 相关产品已经从内部管理提效，到 2B 和 2C 端商业化产品落地，并带来增量收入。

传统零售此前承压，变革动力强。渠道核心能力从选址变为选品，在高效聚单、规模效应、规模履约三个维度形成核心竞争力。

新渠道崛起：零食折扣、城市奥莱等折扣零售业态在从品类上实现规模经济，即时零售依托履约效率优势从场景维度分流。端午假期，“苏超”带动江苏文旅市场

端午假期，“苏超”第三轮比赛在江苏多地进行，几乎场场爆满。

对此，南京市体育局竞技体育处处长王科说：“‘苏超’联赛的热度远超预期；以 5 月 11 日南京队对阵南通队的比赛为例，当时是免费领票，有约 6000 名观众到场；而 6 月 1 日南京队对阵无锡队的比赛采取付费售票模式，放票 3 次均被一抢而空；

作为江苏首个以“全民参与+城市荣誉”为理念的赛事，“苏超”打破了职业联赛的高门槛，以“全民足球”的新模式拉近了大众与足球的距离。不仅是比赛精彩、热度非凡，参赛城市还以此为契机带动文旅消费，促进了城市间的百姓交流，南京推出跟着“苏超”游南京等优惠礼包，5 月 29 日至 6月 8 日，球迷凭赛事票根可参与南京市域内购物、餐饮、住宿三重优惠活动。南京五台山体育馆周边多家酒店几乎满房，赛事成为激发城市消费活力的新引擎；比赛期间，镇江西津渡景区夜游人数较平日增长 3 倍；扬州队将中场休息时间变成“非遗”展；盐城推出的“观鸟+观赛”套餐预订量超过 2 万单……随着赛事火热进行，..跟着“苏超”去旅游在江苏各地逐渐成为一种流行趋势。

“旅游+金融”新生态，共拓消费增长空间

在文旅产业持续回暖的背景下，银行业与旅游业的深度协同正成为激活市场活力的重要引擎。中国农业银行与同程旅行日前宣布达成全面战略合作，双方以“客户至上、创新共赢”为理念，整合金融资源与旅游场景，在信贷支持、消费促进及会员服务等领域展开多维度合作，共同探索“旅游+金融”的高质量发展路径。此次合作不仅拓宽了双方业务边界，更通过精准触达用户需求，推动国内文旅市场消费升级迈上新台阶。

投资分析：

扩内需是长期战略方向，可持续关注大消费，尤其是新消费方向（IP经济、即时零售、跨境电商等）。优先布局受益于消费升级和创新商业模式的企业，特别是那些在 AI、国潮及出海策略上有显著进展的品牌。关注业绩增长稳定且具有较强品牌影响力的企业

建议关注：IP 经济、即时零售、跨境电商

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