6月26日，北京产权交易所披露信息显示，长城华西银行股份有限公司（以下简称“长城华西银行”）前两大股东德阳市国有资产经营有限公司（以下简称“德阳国资公司”）、中国长城资产管理股份有限公司（以下简称“长城资产”）共同出手，拟清仓式转让名下的长城华西银行股权。

基础图表北京产权交易所网站。

其中德阳国资公司持有48279万股、占股20.96%，长城资产持有45980万股、占股19.96%，本次合计拟转让94259万股、占总股本的40.92%。转让底价433200万元、约4.6元/股。本次转让最终花落谁家、也意味着长城华西银行控股权的易手。

大股东背景董事长履新不久

长城华西银行成立于1998年11月，该行发源于四川省的工业重镇德阳、前身为德阳银行。2014年底，该行引入中国长城资产管理股份有限公司作为战略投资者，并于2016年9月获批更名为长城华西银行。目前注册资本23.04亿元、在岗员工逾1100名，下辖德阳地区8家管理支行（营业部），以及成都、眉山、泸州、巴中、绵阳、广元、南充等7家异地分行共55家营业机构，并发起成立什邡思源村镇银行。

值得注意的是，在本次长城华西银行前两大股东清仓式转让股权之前，该行在上半年进行了董事长的新老交替。

2022年8月走马上任的该行原董事长谭红因年龄问题、而在3月公告离职，其接替者则是来自于大股东长城资产的女将高焱。高焱早年出身于农业银行稽核系统，在长城资产期间曾先后在该公司昆明、深圳等地的分支机构从事资产处置工作，其主导的不良资产处置额已超过百亿元规模。

基础图表长城华西银行2024年年报。

据公开资料介绍，谭红出生于1961年4月、现重庆万州人，并具有研究生学历、高级经济师职称。谭红早年就职于农业银行，加盟长城华西银行以来先后担任行长、董事长这两大要职。

遗憾的是，谭红从2016年5月担任行长、再接任董事长至今，期间该行的业绩起起落落、始终未有明显的起色。2016年长城华西银行营业收入为29.38亿元、而2024年则降为23.98亿元。至于归母净利润，2016年为5.48亿元、2024年也降为4.51亿元。

再结合同期该行总资产从1026.68亿元增至1518.92亿元，可见在多年的光阴中，该行的效益停滞不前、经营质效反而有所下滑。

在谭红于年初退休后，具有大股东长城资产背景的新任女董事长高焱，上任仅仅数月、两大股东就同时清仓式转让该行股权。后续40.92%的股权易手、不但会导致该行的控股权变更，同时也意味着高焱在该行董事长的职位上可能不会任职太久。

当然，基于派驻新任董事长后不久长城资产即清仓该行股权，或许在逻辑上更有可能的是，高焱的任职本身就具有“过渡”性质。其于2月21日获批为该行董事后，董事长的任职资格也至今尚未获得金融监管部门核准。

资产质量问题或需“专业对口”高管摸底

本次长城资产拟清仓式退出该行，或也有政策因素。在“回归主业、服务实体”的政策方针下，近年来各类央企、国企纷纷退出非主业的股权投资，而长城资产尽管也属于金融行业、但毕竟是专业经营处置不良资产的机构，故而其退出长城华西银行股东之列、倒也在情理之中。而华西银行随着后续股权转让的易手、也将完全回归地方城商行的序列和定位。

据Wind口径数据，2024年末该行总资产为1518.92亿元、同比增速6.03%，实现营业收入23.98亿元、同比下滑11.26%，归母净利润为4.51亿元、同比增长12.22%。

至于质效指标方面，期末与营业收入密切相关的净息差为1.35%、同比缩小0.30个百分点，而不良贷款率则高达2.03%、同比2023年末的1.62%显著上升0.41个百分点，拨备覆盖率仅为169.97%、同比大幅下滑55.45个百分点。

不良贷款率的攀升、资产质量的下滑显而易见，或许由“专业对口”的高焱在过渡阶段担任该行董事长，有利于长城资产“摸底”该行情况、从而在股权转让过程中对长城华西银行合理“估值”。

当然，该行的问题还不仅于此。除了资产质量的下滑，长期来看、营收利润始终徘徊不前也是一大难题，特别是2024年营业收入同比降幅达11.26%。

细究分析，2024年该行主营的利息净收入仅为18.12亿元、同比减少2.86亿元，手续费及佣金净收入为1.37亿元、同比减少0.24亿元，而投资、公允价值变动净收益合计为4.18亿元、同比增长0.18亿元。

可见该行的营业收入问题，主要在于利息净收入的下滑。2024年该行贷款总额仍在以较高速度增长、但净息差同比缩小0.30个百分点，缺乏投资净收益的对冲、那么营业收入就难免承压。

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