新智元报道

编辑：倾倾

OpenAI根本没有护城河！顶级分析师Benedict Evans判断：大模型本质上是「大宗商品」，OpenAI极有可能重演Netscape的悲剧。80%的用户一年交互不足千次、meta掏出50%的收入去买芯片，AI行业的「财务重力」时刻已经到来。

不要再幻想OpenAI会成为下一个谷歌或微软！

在最新一期的The MAD Podcast中，顶级科技分析师Benedict Evans与Matt Turck进行了一场长达一小时的硬核博弈。

Evans给出结论：OpenAI面临着毁灭性的护城河危机。

与Windows和谷歌不同，基础模型目前展现出的特质是极度昂贵，却又极度同质化。

现在的OpenAI有9亿周活用户，但80%的用户一年点击回车键的次数不到1000 次。

显然，AI 行业的财务已经紧绷到了极限。

消失的护城河：大模型只是「大宗商品」？

科技史上所有的垄断，都建立在网络上。

你用Windows，是因为开发者在为Windows写软件；你用谷歌，是因为它的搜索结果随着用户点击而不断优化。

但在大模型领域，这种逻辑失效了。

Evans指出，目前没有任何证据表明，一个领先的模型能够阻止竞争对手做出同样好的模型。

Claude、Gemini、Llama正在疯狂接替领跑员的位置，每隔几周就会出现一次王位易主。

如果你是Sam Altman，你手里拿着的是一种大宗商品技术

Evans 说道。OpenAI没有自己的基础设施，没有差异化的网络效应，有的只是巨大的「心理份额」。

这像极了1995年的Netscape（网景）。

当时Netscape拥有全世界最好的浏览器，拥有最高的关注度。

但当浏览器本身变成一种基础设施，当拥有流量和系统的巨头反应过来时，缺乏护城河的先驱者会迅速被吞噬。

现在的OpenAI正拼命地想用这份心理份额去兑换硬资产。

一英里宽，一英尺深：ChatGPT 的真实使用困境

通过对Reddit上数千名用户分享的年度总结数据进行抓取，Evans发现了一个惊人的规律：绝大多数用户平均每天与AI的交互次数不足3次!

如果你去年在ChatGPT里输入过1000条指令，那么你已经是全球前20%的硬核用户了。

对于普通人来说，ChatGPT只是一个偶尔好用的搜索增强器或文案改写器，而不是生产力中枢。

这种低频使用的后果是，只有不到5%的用户愿意为此付费。

Evans提出了一个深刻的洞见：仅仅让模型「变得更好」是解决不了问题的。

如果你问AI 50个问题，上个月它错了10个，你得检查一遍；这个月它错了8个，你还是得检查一遍。

从90%的准确率提升到95%，都需要人类介入检查。

除非AI能进化到绝对正确，否则它就无法真正从人类的工作流中解放出价值。

财务重力时刻：meta 50% 收入买芯片的豪赌

AI竞赛已经进入了「大力出奇迹」的深水区，随之而来的是失控的财务数据。

meta最新的财报显示，其资本开支预计将占据总收入的50%以上。

Evans惊叹道：

这可不是利润的 50%，而是总收入的 50%！

即便强如谷歌和微软，也在以双位数百分比的速度增加资本开支。

这种投入规模已经超越了建造工厂，更像是建造一个国家的基础设施。

然而，这种投入是否能换回等比例的产出？

目前AI行业的收入结构中，存在着大量的循环收入和供应商融资。

英伟达把芯片卖给云服务商，云服务商再把算力租给AI初创公司，而初创公司的融资往往又来自这些巨头。

这种左手倒右手的游戏，掩盖了真实市场需求的疲软。

软件的「即兴」革命：SAP会被取代吗？

在谈到 AI 对软件行业的冲击时，Evans 提出了一个新的分类法：即兴软件vs 制度化软件。

在他看来，每个人都会给自己写一个专属ERP的想法纯属幻觉。

大公司需要的是像SAP、Oracle这样稳健、合规、标准化的系统，不可能交给一个随性的AI代理去随机发挥。

过去，很多琐碎的业务流程因为规模太小，不值得雇程序员去开发专用工具，人们只能用Excel和邮件肉搏。

现在，AI让代码成本降到了近乎零，AI正在将大量的非标工作软件化。

这并不是说软件行业会萎缩。相反，根据杰文斯悖论，当资源的利用效率提高时，人们对该资源的总需求反而会增加。

我们会拥有更多的软件，而不是更少。Evans 认为。但软件公司的溢价能力将从「写代码」转移到「对业务痛点的深度理解」。

如果你只是一个简单的数据库包装器，那么你很快就会在 AI 的代码洪流中溺亡。

1997 vs 2026：AI的「Netscape时刻」

回顾历史，1997年的互联网正处于最疯狂的前夜。

当时的人们预测到了电商、视频会议和移动互联网，但他们绝没有预测到Uber。

我们知道AI很重要，所有的巨头都在往里砸钱，但我们还在用把PDF搬到网上的思维在做AI社交。

真正的AI原生应用尚未出现。

OpenAI正在尝试通过OpenClaw等代理工具寻找新的增长点，但这让它直接撞上了谷歌和苹果的枪口。

当AI试图接管用户的桌面和收件箱时，隐私、权限和系统的控制权，将成为比算法更难逾越的鸿沟。

这波浪潮中，一定会有公司赚到大钱，但可能不是因为算法跑分高。

参考资料：

https://x.com/mattturck/status/2034661487445258382

https://www.youtube.com/watch?v=jH2ZIUKvazU