雷建平 8月8日

自动驾驶计算芯片企业Black Sesame International HoldingLimited(黑芝麻智能，股票代码为：“02533”)今日在港交所上市。

黑芝麻智能发行价为28港元，位于发行区间28到30.3港元的最低端位置，发售3700万股，募资总额为10.36亿港元。黑芝麻智能此次扣除应付上市开支8520万港元，募资净额为9.51亿港元。

黑芝麻智能基石投资者为广汽集团的间接全资附属公司启城发展、胜电子的全资附属公司，共认购990万美元，其中，启城发展认购690万美元，均胜电子认购300万美元。

黑芝麻智能称，IPO募集所得资金净额主要用于智能汽车车规级SoC、智能汽车支持软件与自动驾驶解决方案的研发；提高商业化能力；及用作营运资金和一般公司用途，尤其是采购存货用于SoC量产。

黑芝麻智能是2023年3月31日港交所18C规则生效以来，第一家以此规则正式递交A-1上市文件的企业。

黑芝麻智能由此成为国内自动驾驶计算芯片第一股，这也是继路特斯、达梦、星竞威武、武汉有机之后，2024年武汉诞生的又一家上市企业。

不过，黑芝麻智能资本在资本市场上表现不佳，公司开盘价为18.8港元，较发行价下跌32.86%；以开盘价计算，公司市值为107亿港元。

年营收3.1亿 经调整亏损12.5亿

黑芝麻智能成立于2016年，总部位于武汉，是车规级智能汽车计算SoC及基于SoC的解决方案供应商，于2022年开始批量生产华山A1000/A1000LSoC，截至2022年12月31日， 黑芝麻智能的旗舰A1000系列SoC的总出货量超过25,000片。

招股书显示，黑芝麻智能2021年、2022年、2023年营收分别为6050万、1.65亿、3.12亿元；经营亏损分别为7.22亿元、10.53亿元、17亿元。

黑芝麻智能2021年、2022年、2023年经调整亏损分别为6.14亿元、7亿元、12.54亿元。

截至2023年12月31日，黑芝麻智能持有现金及现金等价物为13亿元，上年同期的现金及现金等价物为9.82亿元。

累计募资近7亿美元

黑芝麻智能已获得北极光创投、上汽集团、招商局创投、海松资本、腾讯、博原资本、东风汽车集团、小米长江产业基金、蔚来资本、吉利、武岳峰资本、中银投资、国投招商、联想创投达武创投、和玉资本等投资。

其中，黑芝麻智能2016年9月获北极光创业投资，2019年获上汽集团及招商局集团投资，2020年获海松资本投资，2021年4月，获腾讯、博世集团及东风汽车集团投资。

在2021年9月底完成的C轮融资中，小米长江产业基金为领投方，闻泰科技、武岳峰资本、天际资本、元禾璞华、联想创投、临芯资本、中国汽车芯片产业创新战略联盟等跟投。黑芝麻智能的投后估值接近20亿美元。

2022年1月，获得了蔚来资本和吉利控股的投资。2022年8月，黑芝麻智能宣布完成由武岳峰科创领投，兴业银行集团、广发信德、汉能基金、北拓一诺资本、新鼎资本、之路资本、扬子江基金等机构跟投的C+轮融资。

黑芝麻智能A-1轮及A-2轮融资1440万美元，B-1轮融资4000万美元，B-2轮融资480万美元，B-3轮融资2680万美元，B-4轮融资2954万美元。

黑芝麻智能2021年B+轮融资规模为1.18亿美元，估值为10亿美元，每股成本为2.3972美元；2022年7月完成C轮融资2.36亿美元，估值为12.57亿美元，每股成本为3.0655美元；2023年6月完成C+轮2.18亿美元融资，投前估值为20亿美元，每股成本为3.473268美元。

至此，黑芝麻智能完成B+轮、C轮和C+轮全部融资，总规模达5.72亿美元，成立以来，黑芝麻智能整体募资则接近7亿美元。

北极光与小米腾讯是股东

黑芝麻智能执行董事分别为单记章、刘卫红、曾代兵；非执行董事为杨磊博士，独立非执行董事分别为李青原教授、龙文懋教授、徐明教授。

IPO前，单记章持股8.29%，Pan女士持股1.56%，刘卫红持股为2.76%，Excellent Ocean Trust持股为4.55%。

单记章及Pan女士为配偶。道同由Pan女士控制。凯星由单记章全资拥有，因此其为单记章紧密联系人。凯星有权按其本身意愿全权酌情行使Excellent Ocean Trust持有的所有股份附带投票权。

IPO前，黑芝麻智能持股情况

北极光创投一共持股为11.48%，海松资本（Oceanpine）持股为5.97%，武岳峰创投持股为7%，小米长江通过上海籽月持股为3.69%；

腾讯持股为约3.53%，中银投资持股为2.71%，国投招商通过先进制造基金持股为2.33%，吉利持股为0.78%，上海汽车持股为0.52%。

长江蔚来通过上海蔚奕持股为2.76%，SLCapital Fund持股为2.3%，无锡方舟投资合伙企业（有限合伙）持股为1.87%，MSA Growth Fund II持股为1.86%，北京芯动能投资基金（有限合伙）持股为1.66%，德弘企业投资有限公司持股为1.57%，Hina Group持股为1.51%；

益昌石油技术服务有限公司持股为1.35%，DeltaCapital Fund持股为1.24%，FutureX Lota Limited持股为1.23%，香港红星美凯龙持股为1.11%，上海聚源启泰投资中心持股为0.94%；

上海吉岫管理咨询合伙企业（有限合伙）持股为0.93%，中国人寿保险旗下江苏国寿疌泉股权投资中心持股为0.93%，BITEDirect Fund持股为0.92%，上海霁盛企业管理咨询合伙企业持股为0.85%。

IPO后，单记章持股为7.75%，Pan女士持股为1.46%，NewKey Trade持股为2.58%，北极光资深独立投资者一共持股为9.78%，海松资深独立投资者一共持股为5.09%，Excellent Ocean Trust持股为4.25%。

上述投资者均承诺12个月限售。

IPO后，小米持股为3.45%，腾讯持股为3.3%，先进制造基金持股2.18%，香港红星美凯龙持股为1.03%。

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